cos'è un hedge fund?

Io e te come investitori individuali possiamo negoziare azioni, obbligazioni, materie prime ecc. Di una società su un mercato pubblico.

Poi ci sono società di investimento che offrono fondi in pool, dove possiamo investire denaro e loro lo raggrupperanno e scambieranno titoli comuni (azioni, obbligazioni, ecc.) Per noi, sperando di ottenere rendimenti positivi risparmiandoci dal dover facciamo il lavoro da soli. Esistono diversi tipi di tali fondi, i fondi comuni di investimento sono i più comuni: gestiti attivamente da un gestore degli investimenti o monitorando alcuni indici come l'S &P 500. L'idea di base è quella di acquistare centinaia o migliaia o più titoli insieme per non essere influenzati dalle fluttuazioni in uno solo.

Gli hedge fund portano le cose a un livello superiore. Sono versioni specializzate ed esclusive di fondi comuni di investimento aperte solo a investitori istituzionali o persone con un patrimonio netto molto elevato. Sono anche molto meno regolamentati rispetto ai fondi accessibili al pubblico. I gestori di hedge fund utilizzano tecniche di investimento molto aggressive e investono in una gamma più ampia di prodotti oltre a azioni o obbligazioni – come opzioni e altri derivati, immobili, valute, arte, metalli preziosi o qualsiasi altra cosa che possa essere acquistata e venduta. Spesso utilizzano grandi quantità di denaro preso in prestito (ovvero leva finanziaria) e quindi sono generalmente esposti a molti più rischi rispetto ai fondi normali. Spesso prendono anche posizioni corte (scommettendo che un titolo scenderà invece di salire) per “proteggersi” dalle flessioni del mercato o trarre vantaggio da società in fallimento.

Vale la pena notare, tuttavia, che mentre il nome “hedge fund” ha avuto origine nel 50 se 60 s perché tali fondi ottimizzerebbero i loro investimenti per ridurre il rischio, gli hedge fund di oggi sono per lo più l'opposto. È sempre più solo un'etichetta generica utilizzata da fondi privati ​​con obiettivi e strategie di investimento diversi (e talvolta opposti).

Nessuno ha davvero coperto l'intero punto di un hedge fund qui.

Certo, l'idea è che tu scelga gli strumenti (azioni, futures, opzioni, materie prime, ecc.) Che prevedi di aumentare, e vai a lungo su quelli, e scegli le cose che pensi andranno giù, e vai a corto di quelle. E poi fai la parte che ti rende effettivamente un hedge fund: cerca di elaborare le correlazioni nel resto del mercato con quelle azioni che hai scelto e vai long / short nella direzione opposta, in modo da essere neutrale al mercato.

Semplice esempio: pensi che BP andrà meglio di Shell e pensi che BP e Shell siano generalmente abbastanza strettamente correlati nel mercato. Quindi vai lungo BP e breve Shell.

Se hai ragione, allora se l'intero mercato sale tu fare soldi, perché anche se perderai denaro sulla tua posizione corta, più che coprirlo con il tuo BP a lungo dato salirà più di Shell.

Ma il punto della copertura è che se l'intero mercato va scende , tu ancora guadagna, a condizione che tu abbia avuto ragione nella tua analisi di BP che supera Shell, perché BP scende meno di Shell sì.

Hai così coperto il tuo “rischio di mercato” (altrimenti noto come “beta”) e bloccato i tuoi profitti indipendenti dal mercato neutro a causa delle tue scelte di azioni (altrimenti noto come “alfa”).

Dovresti pensare agli hedge fund in termini di investimento simili alla differenza tra un'auto di base come una Honda Accord e, ad esempio, una Ferrari. La maggior parte delle persone normali investirà in azioni o fondi indicizzati o fondi comuni di investimento, proprio come la maggior parte delle persone avrà un'auto normale. Questi andranno solo su posizioni “lunghe” (il che significa semplicemente che tendono ad acquistare azioni solo nelle società che gli piacciono e sperano di ottenere un profitto). Gli hedge fund sono le Ferrari del mondo degli investimenti, sono privati ​​e generalmente accessibili solo ai ricchi. Possono utilizzare una serie di diversi strumenti finanziari complicati per investire denaro. L'esempio più semplice è lo shorting, fondamentalmente scommettere contro un'azienda. Come funziona lo shorting?

Esempio: John shorting company A

Supponiamo che tu possieda 1 azione della società A e John crede che il prezzo delle sue azioni scenderà. John prenderà in prestito quella quota da te e prometterà di restituirla a una data specifica (chiamiamola un mese da adesso.) Quindi prende in prestito la tua quota, la vende sul mercato libero al suo giusto prezzo, chiamala $ 100, credendo che andrà giù. Diciamo che in due settimane il prezzo scende a $ 50. John può riacquistare la quota per $ 20 dollari, restituendoti la quota vale $ 20 e profitto $ 50 al netto del calo del prezzo delle azioni. Tieni presente che questa è una strategia estremamente rischiosa, perché il profitto massimo da realizzare con la società allo scoperto A sarebbe $ 100 una quota (perché lo stock può scendere solo a 0), ma in teoria il prezzo può salire a qualsiasi cosa, $ 1, 000, $ 10, 000, ecc. Nel caso in cui il prezzo delle azioni della società A fosse $ 1, 000 entro la fine del mese, John avrebbe dovuto acquistare le azioni per $ 1, 000, perdendo $ 900. Estremamente rischioso.

Questi tipi di strumenti finanziari più complicati sono il motivo per cui gli hedge fund sono accessibili solo ai ricchi. Gli Stati Uniti hanno elaborato leggi che dovrebbero presumibilmente “proteggere” gli investitori a reddito inferiore e meno informati (apparentemente conclusi da quanto sei ricco) consentendo solo a quelli con un certo patrimonio netto di investire in questo tipo di strategie complicate. Questo è anche il motivo per cui applicano commissioni sostanzialmente più elevate rispetto ai normali gestori di investimenti (si pensi al 2% delle attività gestite e 20% dei profitti, rispetto a circa lo 0,5-1% per un normale fondo di investimento gestito attivamente).

Ora, dato che gli hedge fund sono le Ferrari del mondo degli investimenti, dovrebbero avere tutti i campanelli e fischietti che una Honda non fa. Certo, entrambi stanno cercando di far salire i tuoi soldi, proprio come le auto ti portano dal punto A al punto B, ma gli hedge fund dovrebbero garantire una guida più fluida e avere solo i migliori talenti. In realtà, non è necessariamente così, ma questa è tutta un'altra discussione.

In breve: gli Hedge Funds sono Ferrari, mentre i normali fondi di investimento sono Honda. La Ferrari è brillante, rumorosa, veloce e sembra incredibile rispetto a una noiosa Honda, cioè finché non ti rendi conto che le gomme nuove ti costeranno 5 mila dollari, non puoi mettere la spesa nel bagagliaio e costa un braccio e una gamba per mantenere. Honda in realtà sembra un modo migliore e più economico per spostarsi che si adatta più facilmente alle tue esigenze.

Non sono sicuro di come l'ho spiegato bene ma ho lavorato nell'industria, quindi sentiti libero di fare qualsiasi domanda, felice per aiutare a rispondere in modo più approfondito o spiegarlo in modo diverso in modo che abbia senso!

Immagina di chiedere a tua madre di prendere in prestito il suo orologio per una settimana. Ora dici alla tua sorellina che l'orologio vale un sacco di soldi e lei ti paga un sacco di soldi per questo. Una settimana dopo, torni da tua sorella e le dici che il prezzo di un orologio non è più così alto e chiedi se puoi riacquistare l'orologio a un prezzo basso. Ora restituisci l'orologio a tua madre, dopo aver ricavato dei soldi senza fare nulla.

Ecco cosa gli hedge fund lo fanno, tranne che su scala maggiore e con azioni invece di orologi. Prendono in prestito le azioni, le vendono quando sono costose, le riacquistano quando costano poco e guadagnano milioni.